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Text File  |  1992-04-30  |  4KB  |  71 lines
  1. @064 CHAP 1
  2.  
  3.            ┌───────────────────────────────────────────────┐
  4.            │    CHECKLIST FOR SIGNING A BUSINESS LEASE     │
  5.            └───────────────────────────────────────────────┘
  6.  
  7.             "If anything can go wrong it will.  Nature always
  8.              sides with the hidden flaw."  -- Murphy's Law
  9.  
  10.             "Murphy was a optimist." -- O'Toole's Law
  11.  
  12. If you will need to lease space to operate your business in, have you
  13. located a suitable place that is available to you?  If so, here are a
  14. number of critical points you need to consider before you sign a lease
  15. with the landlord:
  16.  
  17.     . The term of the lease.  Most businesses tend to start off by
  18.       either growing rapidly or quickly folding.  Thus, except in a
  19.       retail or service business, you will probably be better off
  20.       leasing initially on a month-to-month basis or for as short a
  21.       lease term as you can get, such as three or six months, even if
  22.       the monthly rent is higher than for a longer lease.  You will
  23.       have enough financial problems already if your business fails,
  24.       without being saddled with a long-term lease obligation.  If all
  25.       goes well, and you need to expand into a larger facility, you
  26.       won't be constrained by a long-term lease on a place you have
  27.       outgrown.
  28.  
  29.     . Whether you can put up the kind of sign you must have, as large
  30.       as you need, on the building.  A business like a restaurant can
  31.       be devastated if the landlord doesn't permit a sign that is suf-
  32.       ficiently visible to passersby.
  33.  
  34.     . Whether the landlord will permit you to make necessary improve-
  35.       ments and alterations to the leased premises.
  36.  
  37.     . Whether the local health department, fire & police departments,
  38.       air pollution control authorities and zoning rules will permit
  39.       operation of your particular type of business at the location
  40.       you have chosen.  If not, it is better to find out BEFORE you
  41.       have signed the lease.
  42.  
  43.     . Whether your location is in a high crime area that will require
  44.       expensive burglary insurance and security precautions.
  45.  
  46.     . Whether there is enough parking nearby or good public transit
  47.       access for customers.
  48.  
  49.     . Whether the location is appropriate to the kind of business you
  50.       will conduct.  There is usually no need to locate a manufacturing
  51.       operation in a busy, high-traffic area.  On the other hand,
  52.       retail businesses are usually heavily dependent on the number of
  53.       people passing nearby on foot or by car.  For example, the owners
  54.       of the Burger King chain reportedly select sites for their fast
  55.       restaurants by looking for locations that have at least 16,000
  56.       cars passing by each day at an average speed of about 30 miles
  57.       per hour.
  58.  
  59.     . Whether the lease provides you an option to renew (and at what
  60.       rental?) after the initial term expires.
  61.  
  62.     . Whether, if the lease is for more than just a few months, you
  63.       have the right to sublease or assign the lease.  If so, under
  64.       what conditions or restrictions?  Are the restrictions reasonable
  65.       ones that you can live with?  (Remember that a lease is a binding
  66.       legal contract, and that if you agree to pay rent of $1,000 a
  67.       month for two years, you are on the hook for $24,000 unless you
  68.       can sublease or assign the lease to someone else--which the
  69.       lease, or the landlord, may make difficult or impossible to do.)
  70.  
  71.